El mercado estadounidense de VE tuvo un primer trimestre brutal, y no fue brutal de manera uniforme. Ford vendió 6.860 vehículos eléctricos en el primer trimestre de 2026, una caída del 69,6% interanual. Toyota vendió 10.042, un aumento del 79%. Dos empresas en el mismo segmento, dos productos comercializados para compradores superpuestos, dos trayectorias apuntando en direcciones opuestas.
Las ventas totales de VE en EE. UU. para el trimestre se situaron en 216.399 unidades, una caída del 27% respecto a las 296.589 del primer trimestre de 2025. Eso sitúa la cuota de VE en el mercado de vehículos ligeros en el 5,8%, por debajo de un breve pico cercano al 8% en 2024. El titular no es que los VE colapsaron. No lo hicieron. La historia es que la versión impulsada por incentivos del mercado de VE sí lo hizo.
Ford Perdió El Mustang Mach-E Y El F-150 Lightning Al Mismo Tiempo
Los dos productos eléctricos de volumen de Ford cayeron juntos. El Mustang Mach-E entregó 4.600 unidades en el primer trimestre, una caída del 60,4%. El F-150 Lightning hizo 2.060 unidades, una caída del 71,3%. Para contexto: el Lightning superó las 7.200 en el primer trimestre de 2025 y corría a una tasa anualizada por encima de las 30.000 tan recientemente como a mediados de 2024.
El colapso del Lightning es el más revelador. Ford no ha descontinuado la pickup, pero ha recortado turnos en la planta Rouge EV dos veces en los últimos nueve meses y ha redefinido públicamente los objetivos de producción a la baja. El Mach-E es una historia similar: mismo producto, la mitad de los incentivos, un tercio del espacio en los concesionarios, y compradores que de repente miran un precio de venta al público sin el crédito IRA de 7.500 dólares.
Toyota Jugó La Jugada Contraria
Las 10.029 unidades con badge Toyota (equivalentes al BZ4X) y las 4.456 unidades del Lexus RZ combinadas dieron 14.485 entregas de batería eléctrica en el primer trimestre de 2026, situando al Grupo Toyota aproximadamente donde estaba Ford en el primer trimestre de 2024 y en crecimiento. El Lexus RZ subió un 206,7% interanual. El modelo era una nota al pie hace 18 meses.
Nada en la gama eléctrica de Toyota es técnicamente excepcional. La plataforma BZ4X está desactualizada, las cifras de autonomía quedan por detrás del segmento, y el precio no es agresivo en términos absolutos. Lo que Toyota hizo bien fue mantener la disciplina en el MSRP a través del precipicio de los incentivos. Cuando el crédito federal se evaporó, Toyota no tenía un problema de shock de precio porque su precio nunca fue inflado para absorber el subsidio.
Tesla Todavía Domina El Suelo
Tesla vendió 117.300 VE en el primer trimestre, una caída del 8,4% interanual pero todavía el 54,2% de todo el mercado estadounidense de VE. El Model Y solo hizo 78.591 unidades, el 36,3% de cada VE vendido en América este trimestre. El Model 3 cayó a 31.672 desde 52.500, una caída del 39,7%.
El aumento del Model Y merece mención: +22,7% interanual a pesar de que el mercado más amplio cayó un 27%. Eso es un outlier significativo, y la explicación más sencilla es el lanzamiento del Juniper renovado en el cuarto trimestre de 2025 a un precio que no intentó recuperar el subsidio perdido. Tesla aprendió la lección de Ford antes de que Ford lo hiciera.
El Resto Del Campo
Chevrolet movió 13.359 VE, una caída del 30,4%, con el Equinox EV haciendo 9.589 de esas. Hyundai vendió 12.662, básicamente plano interanual, con el Ioniq 5 en 9.790. Rivian creció a 10.365 (subida del 21%). Cadillac hizo 9.551. BMW colapsó a 4.963 desde 13.538, una caída del 63,3%. Las ventas del VW ID.4 cayeron un 95,6%, lo que a estas alturas es menos "descenso" y más "salida".
Los datos del primer trimestre se alinean en torno a una observación: el mercado estadounidense de VE en 2026 está recompensando a los fabricantes que establecieron precios para vender sin subsidios y castigando a los que construyeron un modelo de negocio en torno a ellos. No es un problema de transición. Es un problema de fijación de precios del producto, y la respuesta no es controvertida. Son coches más baratos.
Las entregas del segundo trimestre de 2026 contarán la segunda mitad de la historia. Ford proyectó una mayor pérdida en VE en su última llamada de resultados. Toyota embarcará el bZ Woodland fabricado en Japón antes de agosto. La ventana de lanzamiento del R2 de Rivian se desplazó al tercer trimestre. El próximo informe de Cox llega en julio.
